内容提要:本文采用向量自回归模型、Johansen 协整分析、Granger 因果检验、向量误差修正模
型、脉冲响应函数、方差分解等方法，从多个层次分析了以大豆为代表的我国战略性农产品期货
价格与现货价格之间的互动关系，定量刻画了农产品期货市场在价格发现中的作用和效率。实
证结果显示，我国大豆期货价格与现货价格之间存在长期均衡关系和期货对现货价格的单向引
导关系; 期现货市场均扮演着重要的价格发现角色，但期货市场在价格发现功能中起着更有效的
主导作用，这为我国战略性农产品通过期货市场获取国际定价权奠定了良好基础。
关键词:期货市场; 价格发现; 战略性农产品; 大豆; VAR 模型 【文件下载】
型、脉冲响应函数、方差分解等方法，从多个层次分析了以大豆为代表的我国战略性农产品期货
价格与现货价格之间的互动关系，定量刻画了农产品期货市场在价格发现中的作用和效率。实
证结果显示，我国大豆期货价格与现货价格之间存在长期均衡关系和期货对现货价格的单向引
导关系; 期现货市场均扮演着重要的价格发现角色，但期货市场在价格发现功能中起着更有效的
主导作用，这为我国战略性农产品通过期货市场获取国际定价权奠定了良好基础。
关键词:期货市场; 价格发现; 战略性农产品; 大豆; VAR 模型